18 consejos para compartir

Jun 25, 2023

Christopher Watt, valores de Bell Potter

COMPRAR RECOMENDACIONES

COMPRAR – Sur32 (S32)

South32 es una empresa minera y metalúrgica diversificada. Los productos básicos incluyen aluminio, alúmina, manganeso, níquel, plata y carbón. La empresa ofrece exposición a materias primas que desempeñan un papel vital a la hora de impulsar la transición a la energía verde. S32 está reduciendo costes y tiene un balance sólido. Vemos una sólida generación de flujo de caja libre más allá del año fiscal 2023 que potencialmente genera mayores retornos.

COMPRAR - Grupo Lendlease (LLC)

La empresa ofrece soluciones inmobiliarias y de infraestructura en Australia, Asia, Europa y América. Nuestra recomendación de compra se basa en la entrega rentable de la cartera de desarrollo de 17.900 millones de dólares que respalda una recuperación de las ganancias. Somos positivos con respecto a LLC dado que el negocio ahora se acerca a los rendimientos objetivo en el año fiscal 2024. Vemos un camino para financiar el proyecto a través de asociaciones de capital y ventas de activos.

MANTENER RECOMENDACIONES

MANTENER – Grupo de metales Fortescue (FMG)

El productor de mineral de hierro se está comportando a la altura de las expectativas. La empresa envió 48,9 millones de toneladas de mineral de hierro en el cuarto trimestre del año fiscal 2023. Contribuyó a envíos récord de 192 millones de toneladas para todo el año. En nuestra opinión, la incertidumbre sobre la asignación de capital y los rendimientos de Fortescue Future Industries y el proyecto de mineral de hierro Belinga en Gabón nos deja cautelosos.

MANTENER – CSR Limited (CSR)

CSR es una empresa diversificada de productos de construcción con operaciones clave en Australia y Nueva Zelanda. Fabrica placas de yeso, aislamientos y ladrillos, entre otros productos. Creemos que la empresa puede afrontar condiciones financieras más estrictas debido al aumento del trabajo residencial y la exposición al ciclo medio o tardío.

RECOMENDACIONES DE VENTA

VENDER – Costa Group Holdings (CGC)

CGC es la empresa hortícola más grande de Australia. Las operaciones diversificadas a lo largo de la cadena de suministro incluyen el cultivo, el envasado, la comercialización y la distribución de frutas y verduras frescas. El 31 de mayo, Paine Schwartz Partners presentó una propuesta indicativa confidencial y no vinculante para adquirir las acciones restantes de CGC que aún no poseía por 3,50 dólares en efectivo. Las acciones se han recuperado desde la propuesta, por lo que es posible que los inversores quieran considerar vender ahora al último precio de mercado. Al 10 de agosto de 2023, sigue siendo incierto si se llevará a cabo alguna transacción.

VENDER – Queso Bega (BGA)

BGA fabrica y distribuye lácteos y productos asociados a los mercados australiano e internacional. La compañía confirmó recientemente que la guía de EBITDA normalizado se encuentra en el extremo inferior de un rango de entre $160 millones y $190 millones para el año fiscal 2023. Los elevados precios en granja pueden afectar el negocio de lácteos a granel de la compañía. Persiste el exceso de capacidad de procesamiento. Bega espera registrar un cargo por deterioro no monetario de entre 180 y 280 millones de dólares.

Jabin Hallihan, Morgan

COMPRAR RECOMENDACIONES

COMPRAR - Participaciones logísticas de seda (SLH)

Este proveedor de logística integrada ha firmado un acuerdo vinculante para adquirir Secon Freight Logistics por 35 millones de dólares. Secon genera más de 65 millones de dólares en ingresos anuales. Se espera que la adquisición aumente las ganancias en más de un 10 por ciento durante el primer año. Proporcionará a SLH una posición más sólida en el mercado de logística portuaria de Victoria y acceso al mercado de logística a granel. Existe potencial de crecimiento. Se espera que la transacción se complete el 30 de septiembre de 2023. Nuestro precio objetivo de acciones a 12 meses es de 3,45 dólares.

COMPRAR – Domino's Pizza Enterprises (DMP)

Nuestra confianza en una recuperación de los beneficios de este gigante de la comida rápida está creciendo. Los primeros signos muestran un cambio en el desempeño comercial de la empresa. A pesar de los obstáculos al crecimiento de los salarios, la inflación anterior de los alimentos se ha revertido en la mayoría de los países y se espera que los planes de reducción de costos mantengan los márgenes. Las acciones han subido de 44,69 dólares el 7 de agosto a 51,13 dólares el 10 de agosto. Nuestra valoración es 60 dólares.

MANTENER RECOMENDACIONES

MANTENER – Atturra (ATA)

En una actualización reciente, se espera que los ingresos no auditados del año fiscal 2023 oscilen entre 176 y 179 millones de dólares, más del 30 por ciento más que en el período correspondiente anterior. Conseguir más clientes en la región de Asia Pacífico contribuyó al resultado de este negocio de servicios tecnológicos. El plan de la empresa está funcionando bien. Las ganancias no auditadas antes de intereses e impuestos de entre $16,3 millones y $16,6 millones representan un aumento de más del 30 por ciento con respecto al período correspondiente anterior.

MANTENER – Minerales de Pilbara (PLS)

Esta empresa minera de litio mejoró recientemente su estimación de recursos en un 36 por ciento a 414 millones de toneladas en la mina Pilgangoora. La calidad del mineral se ha mantenido. El precio de las acciones ha aumentado desde 3,11 dólares el 11 de agosto de 2022 hasta cotizar por encima de nuestra valoración de 5 dólares el 10 de agosto de 2023. Mantenemos una recomendación de mantener, ya que las perspectivas del litio son sólidas.

RECOMENDACIONES DE VENTA

VENDER – Amcor PLC (AMC)

El precio de las acciones de esta empresa mundial de embalaje ha caído de 17,94 dólares el 11 de agosto de 2022 a 14,91 dólares el 10 de agosto de 2023. A principios de este año, la empresa registró una rebaja de sus ganancias en respuesta a un menor gasto de los consumidores. Es posible que los inversores quieran considerar recortar sus posiciones antes de los resultados del año completo previstos para esta semana.

VENDER – Grupo Endeavour (EDV)

Endeavor opera expendios de licores, hoteles e instalaciones de juego. En los últimos 12 meses, EDV ha enfrentado desafíos de clientes que experimentan presiones vertiginosas por el costo de vida además de tasas de interés más altas. En el futuro, la compañía está expuesta a que los consumidores reduzcan aún más sus gastos para hacer frente a pagos de hipotecas, alquileres, facturas de energía y otros cargos más altos. Puede ser prudente que los inversores reduzcan sus posiciones.

Toby Grimm, panadero joven

COMPRAR RECOMENDACIONES

COMPRAR – Recursos minerales (MIN)

Esta empresa de servicios mineros tiene acuerdos actualizados con Albemarle Corporation. Albemarle asumirá la propiedad total de la planta de hidróxido de litio de Kemerton. MIN ya no invertirá en ningún activo de conversión chino con Albemarle. No realizará ningún pago a Albemarle por inversiones conjuntas en el sector downstream. Consideramos que la decisión es prudente, lo que mejora la flexibilidad operativa y elimina una presión significativa sobre el balance de MIN mientras financia el proyecto de crecimiento del mineral de hierro de Ashburton. Los arreglos dependen de la aprobación de la Junta de Revisión de Inversiones Extranjeras. MIN anunció que celebraría un acuerdo de peaje transitorio con Albemarle para convertir Wodgina spodumene hasta el 30 de junio de 2024.

COMPRAR – RPMGlobal Holdings (RUL)

RUL desarrolla y proporciona software y servicios de asesoramiento a la industria minera, incluido el desarrollo profesional. RUL entregó una impresionante actualización de las ganancias de 2023 en julio. La actualización reveló fortaleza en todas las divisiones, particularmente en la unidad de servicios de asesoramiento recientemente adquirida. Vemos una larga pista de crecimiento dada la tendencia estructural hacia cero emisiones netas y la reducción de los impactos ambientales dentro de la industria minera.

MANTENER RECOMENDACIONES

MANTENER – Charter Hall Group (CHC)

CHC es una empresa de gestión de inversiones inmobiliarias. El precio de las acciones ha caído de 21,61 dólares el 13 de diciembre de 2021 a 10,605 dólares el 10 de agosto de 2023. Creemos que el precio unitario de CHC refleja razonablemente los riesgos de una mayor caída en los valores de las propiedades, en particular los ingresos por comisiones de administración y oficinas. CHC cuenta con un nombre reconocido mundialmente y una cartera de activos de primer nivel. Recientemente cotizaba con un descuento de más del 30 por ciento sobre nuestra valoración.

MANTENER – Block Inc. (SQ2)

Las acciones de esta empresa de pagos cayeron bruscamente a pesar de que los resultados del trimestre de junio reflejaron un fuerte crecimiento en los negocios Cash App y Square, con un cuidadoso control de costos que ayudó a los márgenes. Si bien la acción cotiza con un elevado múltiplo precio/beneficio, la resistencia demostrada del crecimiento durante los últimos períodos es alentadora y sugiere que vale la pena mantener SQ2.

RECOMENDACIONES DE VENTA

VENDER – AGL Energía (AGL)

El gigante energético ha obtenido rendimientos excepcionales en los últimos 12 meses. Las acciones regulatorias y la mejora de los precios de la energía han impulsado las previsiones de ganancias para el año fiscal 2023 y las previsiones para el año fiscal 2024. Sin embargo, en nuestra opinión, varios impulsores de ganancias a corto plazo alcanzarán su punto máximo en 2024. La acción ha alcanzado nuestra valoración, por lo que los inversores Es posible que desee considerar participar en las ganancias.

VENDER – James Hardie Industries PLC (JHX)

Esta empresa de materiales de construcción obtuvo excelentes rendimientos para los inversores en 2023. Superó significativamente al sector de materiales y al índice S&P/ASX 200 con la esperanza de una recuperación en el mercado estadounidense. Los resultados trimestrales recientes estuvieron ligeramente por encima de las expectativas. Pero con el aumento de las tasas hipotecarias en EE. UU. y la cotización de las acciones por encima de nuestra valoración, creemos que es prudente asegurar una parte del reciente desempeño superior.

Las recomendaciones anteriores son consejos generales y no tienen en cuenta los objetivos, la situación financiera o las necesidades de ningún individuo. Se recomienda a los inversores que busquen asesoramiento profesional antes de invertir. Tenga en cuenta que TheBull.com.au simplemente publica recomendaciones de corredores en esta página. La publicación de estas recomendaciones no constituye de ninguna manera una recomendación por parte de TheBull.com.au. Debe buscar asesoramiento profesional antes de tomar cualquier decisión de inversión.