RHI Magnesita contempla perspectivas de crecimiento en India

May 30, 2023

El fabricante de refractarios prevé un crecimiento inicial del 6% CAGR siempre que los fundamentos del acero se mantengan sólidos

Por NIRMALYA DEB

El debilitamiento de los precios del acero y los sentimientos de lentitud prevalecen en los mercados europeos y estadounidenses, lo que debilita el ánimo de los inversores que olfatean oportunidades de crecimiento. Los mercados emergentes del sur de Asia y la región MENA están atrayendo a los peces gordos de la industria. RHI Magnesita (RHIM) no es una excepción. El proveedor global de productos, sistemas y soluciones refractarios de alta calidad, que son indispensables para procesos industriales de alta temperatura que superan los 1200 °C en una amplia gama de industrias, está considerando perspectivas de crecimiento en la India.

Las razones no están muy lejos de buscarse: el crecimiento sin precedentes en infraestructura y construcción, la campaña Make-in-India del gobierno y el potencial ilimitado de expansión de la capacidad y el consumo hacen de la India el destino único de los inversores globales.

RHIM de un vistazo

RHI Magnesita presta servicios a industrias tan diversas como la del acero, el cemento, los metales no ferrosos y el vidrio. Con una facturación de 3.100 millones de euros, 35 centros de producción y 14.000 empleados, el gigante refractario atiende a más de 10.000 clientes en todo el mundo. Sus acciones cotizan con prima en la Bolsa de Valores de Londres y forman parte del índice FTSE 250.

Los productos refractarios se utilizan en todos los procesos industriales de alta temperatura del mundo. Sin ellos, las industrias del acero, el cemento, la cal, los metales no ferrosos, el vidrio, la energía, el medio ambiente y la química no existirían. Los refractarios desafían las condiciones más hostiles para mantenerse fuertes y estables a temperaturas de 1200 °C y mucho más altas. Los refractarios se utilizan para contener materiales de forma segura mientras se queman, funden, granallan, cuecen, fusionan y moldean, así como para proteger equipos como hornos y hornos contra tensiones térmicas, mecánicas y químicas. El trabajo de un fabricante de refractarios es brindar respuestas a estos desafíos extremos. RHI Magnesita produce más de 120.000 productos que van desde ladrillos y mezclas de revestimiento hasta productos de control de flujo, como compuertas deslizantes, boquillas y tapones. Su vida útil varía desde unos pocos ciclos en un día hasta 10 años. Los materiales básicos que utiliza la empresa son magnesita y dolomita, materiales que requieren un manejo cuidadoso: el punto de fusión de la magnesia fundida supera los 2.800 °C.

Huella creciente en la India

RHI Magnesita ha estado operando en India a través de sus tres subsidiarias: Orient Refractories Ltd, RHI Clasil Pvt Ltd y RHI India Pvt Ltd, que cotizan en BSE/NSE. Juntas, proporcionan productos refractarios y servicios de gestión de refractarios a muchas plantas siderúrgicas grandes y pequeñas en India. La empresa está en el proceso de integrar sus filiales indias para formar una entidad cotizada en la India, que surgiría como la plataforma de soluciones refractarias más grande de la India y ofrecería la cartera de productos más completa de la industria. El plan de fusión se encuentra actualmente en audiencias del NCLT y se espera que esté completo antes de que finalice el año calendario.

Además, como parte de su estrategia para 2022, la compañía busca un crecimiento inorgánico en el mercado indio con un nivel de inversiones superior al promedio. El proveedor de servicios refractarios realizó recientemente una pequeña adquisición de una empresa de fabricación de equipos metalúrgicos en Mumbai. Además, firmó un acuerdo de compra de activos para adquirir una planta y otros activos de otro fabricante indio de refractarios en Cuttack, Odisha. El director ejecutivo y director ejecutivo de RHI Magnesita India, Parmod Sagar, estuvo recientemente en Calcuta y conversó con Steel 360 sobre las ofertas tecnológicas de la compañía, sus desarrollos comerciales en India y los desafíos que probablemente enfrentará.

Avances rápidos hacia el crecimiento

“RHI Magnesita planea fortalecer su presencia en la India en un momento en que la mejora de la capacidad siderúrgica y el aumento sin precedentes del consumo de acero han convertido a la India en la estrella en ascenso de la industria siderúrgica mundial. Ya hemos adquirido dos empresas en el país. Una es una pequeña empresa metalúrgica con sede en Mumbai que fabrica mecanismos de manipulación de puertas correderas. Entonces, hay un refractario y hay otra máquina que opera ese refractario. Esta empresa es actualmente una filial 100% de Orient Refractories Ltd”, informó Sagar. “Este año”, continuó, “también hemos cerrado un acuerdo de compra de activos con Manishri Refractories & Ceramics Pvt Ltd. Esta planta está en Cuttack. Como parte del acuerdo, hemos adquirido el terreno, el edificio y el equipo de dicha empresa. Como se trata de un acuerdo de activos, no hemos adquirido el negocio de la empresa. Y estamos planeando instalar una instalación de producción de carbón de magnesia en la planta. Será la primera instalación de producción de este tipo de la empresa en la India”. Refiriéndose al mercado refractario en India y a los valiosos clientes de RHIM, Sagar dijo: “Casi todos los fabricantes de acero integrados son nuestros clientes, como el Grupo JSPL y el Grupo Tata. Anteriormente, Bhushan Steel era un cliente valioso hasta que fue adquirido por Tata Group”.

Líder del mercado en tecnología

Respondiendo a una pregunta sobre qué tan competitivo es el mercado indio para RHIM, Sagar comentó: “Hay dos segmentos distintos en el mercado. El primero es el segmento de productos de alta gama que exige la utilización de tecnología de punta. No tenemos muchos competidores en este segmento y somos el líder del mercado en tecnología. Sin embargo, en el segmento de las materias primas la competencia es dura. Hay comerciantes chinos y muchos pequeños actores que compiten por el espacio. Sin embargo, tenemos la esperanza de que la fusión de nuestras filiales indias suponga sin duda un gran impulso para nuestro negocio. Tendremos una cartera de productos más amplia, estaremos en condiciones de ofrecer soluciones de línea completa a nuestros clientes y gestionar los recursos de manera mucho más eficiente”. Hablando sobre el enfoque de RHIM en los mercados del Sudeste Asiático, Sagar observó: “Tenemos una fuerte presencia en los mercados emergentes del Sudeste Asiático y nos gustaría consolidar aún más nuestra posición. Muchos productos RHIM de la India se exportan a otras partes de la región”. Al comentar sobre el impulso tecnológico de la compañía, Sagar dijo: “Tenemos una instalación de fabricación de última generación en Vishakhapatnam y un centro de I+D de última generación está por construirse en Bhiwadi, un municipio industrial. RHIM tiene dos centros globales de I+D en Leoben, Austria, y Contagem, Brasil. El tercero se acerca en Bhiwadi. Tardará aproximadamente un año y medio en estar en pleno funcionamiento. El centro tecnológico optimizará nuestras operaciones de I+D en India”. Destacando las operaciones mineras de la compañía que se encuentran repartidas por todo el mundo, Sagar dijo: “No hay muchas reservas de materia prima refractaria en la India. Hay algunas reservas de bauxita y pequeñas reservas de magnesia que son básicamente de baja calidad, no aptas para los productos de alta gama de RHIM”.

“India y China son nuestros dos principales mercados debido principalmente a sus sólidos fundamentos del acero. Los precios se están debilitando en EE.UU. y Europa y la demanda final sigue siendo débil. Sin embargo, nuestra política de mirar hacia el este no ha sido adoptada para compensar esa pérdida. Estamos buscando consolidar nuestra posición en los centros de crecimiento de la industria siderúrgica mundial. Sabemos cuáles son los centros de crecimiento global de la industria del acero y nos estamos centrando en esas regiones. En China, por ejemplo, la reactivación de la planta de dolomita en Dalian contribuirá en gran medida a aumentar nuestros volúmenes de ventas”, afirmó.

Refiriéndose a los servicios tecnológicos que la empresa ofrece a los fabricantes de acero, Sagar dijo: “Tenemos experiencia en tecnología de control de flujo. La mayoría de las grandes plantas siderúrgicas de la India y de todo el mundo han adoptado nuestro mecanismo de compuerta deslizante para regular el control del flujo. También ofrecemos servicios de última generación en metalurgia de artesas. RHI Magnesita ya tiene una fuerte presencia en el segmento de aceros largos y estamos fortaleciendo nuestra presencia en el segmento de planos. Estamos distribuidos uniformemente en los mercados de aleaciones, construcción y acero inoxidable”. “Como líderes mundiales en refractarios”, continuó Sagar, “estamos en condiciones de impulsar un cambio positivo en nuestra industria y en las industrias que dependen de nosotros. Ofrecemos una cartera completa de productos y servicios para todos los procesos de la industria siderúrgica, desde la reducción hasta el recalentamiento de hornos, pasando por la fabricación de acero y la fundición de lingotes. Una red global de ventas y servicio garantiza el mejor y más confiable servicio de la industria. Desde ladrillos y mezclas básicos y no básicos, placas para puertas correderas, productos isostáticos y componentes prefabricados hasta maquinaria, mecanismos y sistemas de reparación especiales, nuestros productos y servicios personalizados se entregan a clientes de todo el mundo”.

La principal base de clientes de RHI Magnesita es la industria siderúrgica mundial. Sagar dijo: “Aproximadamente el 85% de nuestros clientes pertenecen a la industria del acero. El resto procede de industrias no ferrosas como la del cemento, la química y el vidrio. Ahora todos conocemos la importancia del reciclaje en la industria del acero y su impacto en la sostenibilidad. Como proveedor líder mundial de materiales refractarios, entendemos la importancia del reciclaje y la reutilización de materiales. Como fabricante ecológico, nos centramos en aumentar la proporción de materias primas secundarias en la fabricación”.

Expresando optimismo sobre las perspectivas de crecimiento de RHIM en India, Sagar afirmó: “Inicialmente, esperamos un crecimiento de alrededor del 6% CAGR si los fundamentos del acero se mantienen sólidos. Con el enfoque del gobierno en aumentar el consumo per cápita de acero en el país, tenemos la esperanza de crecer a una tasa de alrededor del 7% anual”.